Na coluna dessa quinzena, Vinicius Panizza apresenta a teoria de Markowitz, explica como ela revolucionou a gestão das carteiras de investimento e traz dicas para colocá-la em prática.
O que significa diversificação?
A diversificação nada mais é do que a distribuição do seu capital (dinheiro) em diferentes ativos e mercados, respeitando seus objetivos financeiros e seu perfil investidor.
Ter uma carteira de investimentos diversificada pode te trazer vários benefícios, mas o principal deles é a diminuição de riscos, já que ela ajuda a sofrer menos com eventuais oscilações de mercado.
Mas se atualmente é comum falarmos de diversificação, saiba que devemos isso a uma pessoa: Harry Markowitz.
Como Markowitz mudou a forma como entendemos as carteiras de investimentos
Nascido no ano de 1927, nos Estados Unidos, Markowitz estudou na Universidade de Chicago, mundialmente reconhecida pelos seus estudos de Economia. Lá, ele começou a ampliar os modelos de precificação de Ações existentes para incluir o risco como fator. Desses estudos, saiu a Teoria Moderna de Portfólios, que é uma abordagem que ajuda investidores a montar carteiras de investimentos de forma a equilibrar risco e retorno.
Essa teoria criada na década de 1950 mostra que é possível reduzir o risco sem renunciar a um bom potencial de retorno. Basicamente, ela mostra como escolher uma combinação de ativos que maximize os ganhos esperados para um dado nível de risco ou, inversamente, minimize o risco para um determinado retorno. É uma teoria bastante importante no mundo das finanças e pode ajudar quem investe a tomar decisões mais informadas e estratégicas.
Esse modelo pressupõe que os investidores sejam avessos ao risco, o que significa que preferem uma carteira menos arriscada a uma mais arriscada para um mesmo nível de retorno. Na prática, a aversão ao risco implica que a maioria das pessoas deve investir em diversas classes de ativos. Essa ideia de diversificação inteligente é um dos pilares dos investimentos modernos. Antes dele, muitos investidores escolhiam seus ativos de forma mais intuitiva, sem uma estratégia clara para equilibrar risco e retorno.
E como podemos aplicar esse conceito na prática?
Antes de sair diversificando seus investimentos, você precisa entender qual é o seu perfil e, posteriormente, definir quais serão os objetivos financeiros para seus recursos.
Para ajudar a entender melhor o que é cada perfil investidor, confira essas breves explicações:
Perfil Conservador:
É frequentemente destinado a quem tem pouco tempo para se aposentar ou que possua baixa tolerância a riscos financeiros. O investidor deste perfil busca preservação de capital com baixa tolerância a risco. Não há disposição para perda de patrimônio em praticamente nenhum momento e pode existir necessidade de liquidez no curto prazo. A expectativa é de que a rentabilidade se mantenha muito próxima às taxas nominais de juros correntes, com a alocação bastante atrelada à taxa básica de juros.
Moderado:
Comum para quem ainda tem um certo tempo para se aposentar, está mais aberto aos riscos financeiros e busca um retorno acima da média no longo prazo, admitindo perdas temporárias de patrimônio em situações pouco usuais. Os investimentos, no entanto, devem estar alocados de forma que seja possível recuperar eventuais perdas de patrimônio no médio prazo. A expectativa de rentabilidade é ligeiramente superior àquela das taxas de juros nominais, aceitando alguma alocação em ativos de risco.
Arrojado:
Frequente entre quem ainda tem muito tempo para se aposentar e busca geração de receita com alta tolerância a risco, aceitando como naturais as oscilações de curto e médio prazo no resultado do investimento global. O horizonte de investimentos é longo, sem necessidade de liquidez no curto prazo e suporta instabilidades no mercado que não comprometam o resultado global dos investimentos no longo prazo.
Agressivo:
Quem está bem distante da aposentadoria e aceita correr riscos financeiros em busca de obter um retorno bem acima da média no longo prazo, entendendo que os ganhos e perdas fazem parte de investimentos que buscam maiores retornos. Há, portanto, disposição para aceitar grande volatilidade, o que pode implicar em perdas significativas de patrimônio por alguns períodos, na busca de uma apreciação considerável de capital compensatório no longo prazo.
Agora que você já conhece sobre os perfis, que tal descobrir o seu no app do íon e diversificar seus investimentos, seguindo os ensinamentos de Harry Markowitz?
Markowitz faleceu em 2023, mas deixou um legado duradouro, mudando a forma como investidores e gestores de fundos pensam e montam suas carteiras. Sua teoria é uma das bases da gestão de investimentos até hoje, influenciando desde fundos de pensão até investidores individuais. Inclusive, essa abordagem rendeu a ele o Prêmio Nobel de Economia em 1990.
Se gostou dessas dicas, então conheça o seu perfil, diversifique seus investimentos e planeje-se o quanto antes: afinal, o melhor dia pra começar é hoje.
Forte abraço e até o próximo artigo!
Quer conferir mais conteúdos e análises exclusivas do mercado financeiro?
Baixe o app e acesse o Feed de Notícias do íon. É só escanear o QR Code ou clicar nos botões abaixo.
Conteúdo informativo obtido de fontes consideradas confiáveis, com base em conhecimento prévio, opiniões, dados e probabilidades e, portanto, sem caráter de recomendação de investimento. Na criação deste conteúdo, não são consideradas as características ou necessidades dos investidores ou grupos específicos. O íon não se responsabiliza por perdas, danos, custos, lucros cessantes ou opiniões expressas pelos editores dos conteúdos deste aplicativo e demais canais de comunicação, tampouco garante uma cobertura completa dos mercados e de todos os fatos ocorridos. O mercado de renda variável é considerado de alto risco, porque pode sofrer grandes oscilações causadas por alterações políticas e econômicas, entre outras. O mercado de Renda Fixa não é isento de riscos, que são representados, principalmente, pelos riscos de crédito do emissor, iliquidez e alterações político-econômicas, no Brasil ou exterior, dentre outros. Essa é uma comunicação geral sobre investimentos. Antes de contratar qualquer produto, confira sempre se é adequado ao seu perfil.